认沽期权全线上涨

受标的50ETF震荡下行影响，昨日50ETF新晋主力合约1月认购期权涨跌互现，1月认沽期权全线上涨。其中，1月平值标准认购期权“50ETF购1月2300”先扬后抑，震荡收低，最终收报0.0378元，跌5.5%；1月平值标准认沽期权“50ETF沽1月2300”震荡上行，最终收报0.0540元，涨13.92%。

成交方面，周二期权成交量和持仓量均下降。成交量方面，单日成交422351张，较上一个交易日减少302800张，减幅为41.76%。其中，认购期权成交249700张，认沽期权成交172651张。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）为0.69，上一交易日为0.85。持仓方面，期权持仓总量减少0.004%至1714493张。成交量/持仓量比值为24.63%。值得一提的是，今日（周三）为12月期权的到期日，从昨日期权市场成交量和持仓量对比发现，1月期权活跃度已高于12月期权。因此，下一阶段期权策略的构思对象可以围绕着1月期权展开。

波动率方面，1月平值认购合约“50ETF购1月2300”隐含波动率为15.53%；1月平值认沽合约“50ETF沽1月2300”隐含波动率为19.37%。

光大期货期权部张毅表示, 临近年底，市场缺乏明显的热点。昨日50ETF小幅下挫，再度跌至60日均线下方。近期仍可以继续关注60日均线附近的争夺，借以确认后期市场可能的强弱。

期权方面，对于稳健型投资者而言，建议先在场外耐心思考和观察，结合中期及短期50ETF的影响因素去思考后期的变化。特别是近期50ETF在60日均线附近的反复是否会提供一个短期的支撑区间，在此基础上结合临近年底消息面的变化去把握。对于激进型投资者而言，按周一制订的交易计划，昨日估计已将原来持有12月虚值认购期权（2.35行权价）空头部位平仓出局。下一步思考的对象也是1月期权的投资机会。也可以将50ETF日线图的60日均线最终得失作为判断市场中期强弱的评价标准，在这一基础上，结合消息面的变化及50ETF成份股的总体波动，去思考是否参与相应的牛市垂直价差策略（对后市看涨的情况下），或思考是否参与相应的熊市垂直价差策略（对后市看跌的情况下）。