券商被查引发悲剧 期指遭股灾后最大重挫

消息面：

1. 中信证券(600030,买入)国信证券(002736,买入)涉嫌违规被立案调查 消息称海通证券(600837,买入)被证监会调查

2. A股遭万亿抽血压顶 主力开启新动作。

3. 融资交易类收益互换遭叫停。

4. 10月规模工业利润同比降4.6%，降幅扩大。

消息面分析：

早盘中信证券、国信证券涉嫌违规被立案调查，之后该事态进一步扩大，扩散至海通证券；同时，降杠杆进一步加码，叫停了券商融资互换类业务。同时，今日公布10月工业数据也偏弱。

综合来看

因券商被调查，外加融资互换类业务被叫停，引发市场大幅抛售行为。从盘面看，11月初券商成为大盘蓝筹的引擎，并积累大量获利筹码，今日利空借势抛售。实际上，近两日沪指上破3700点过程中，券商板块已显疲态。但IPO重启、注册制改革和新三板等均中长期利好券商板块，待该事件影响减弱调整到位，券商有望再次成为大盘反弹的引擎。

近期中、小盘爆发成为带动资金回流的重要因素，但题材板块积累大量的风险，创业板估值再次接近100倍，再现牛市疯狂，风险也亟待释放。

三大期指方面，因前期贴水较大，期指主力跌幅稍小于标的指数，但均创股灾稳定以后最大跌幅。其中，沪深300期指IF1512跌4.98%，中证500期指IC1512重挫6.13%；上证50期指IH1512跌4.29% 。

技术上，沪指跌破5/10/30日均线，并跌破重要的箱体区间3450下沿，回踩前期的缺口，仍有下行的惯性。

综合来看，监管层最近对市场维持严打与维稳的态势，市场资金相对充足，基本面整体仍偏好。不宜过度悲观，待市场稳定后有望重回上升的趋势。重点关注下周二8只集中申购资金在下周五解冻日。