二八风格轮动 下周冲高调整概率加大

消息面：

1. “中国制造2025”将制定33个专项规划 概念股机会凸显

2. 财政部酝酿制定办法 超万亿元国资可划转社保基金

3. 发改委加快制定价改实施方案 研究相关反垄断措施

4. 两融余额环比大增 融资客疯抢蓝筹股

5. 市场情绪回暖 券商10月业绩环比大增八成

6. 周四全球股市涨跌不一市场等待美国非农就业数据

消息面分析：

国内方面，“中国制造2025”将制定33个专项规划，明年这些规划能够陆续出台并且实施；财政部酝酿制定办法，将根据需要将部分国有股权划转社会保障基金管理机构持有，分红和转让收益用于弥补养老等社会保障资金缺口；发改委加快制定价改实施方案，医疗服务价改指导意见有望在年底前公布，煤电价格联动机制在明年出炉；融资客抢筹蓝筹股，两融余额重新步入上升轨道；市场情绪回暖，券商10月业绩环比大增八成，连续两日涨，或有冲高回落风险。

综合来看：

在券商股连续三日暴动带动下，沪指周涨6.13%直逼3600点，收复年线与九十日均线，两市成交量放大至万亿，两融温和放大，市场乐观情绪显著增强，资金流入较为明显。从申万一级行业板块来看，强弱周期行业几乎都收复第二轮下跌跌幅，从这个角度来看，银行、券商继续补涨空间较小。展望下周，大盘料维持权重搭台，题材唱戏局面，周初在惯性带动下有望继续上行，但连续大涨之后技术上有调整需求，短期以券商为代表的获利盘也有待消化，冲高震荡概率加大。策略上，八二行情轮动，风格转化，波动加大，三大期指先多后空。套利方面，关注空IH多IC。