剧震难改 三期指蓄势待涨

外盘表现：

亚太股指 收盘 涨跌 涨幅

上证指数 4785.36 -182.54 -3.67%

深证成数 16734.84 -670.73 -3.85%

创业板指 3504.55 -236.80 -6.33%

恒生指数 26694.66 -59.13 -0.22%

日经225 19990.82 -228.45 -1.13%

韩国综合 2041.88 7.02 0.34%

消息面：

1. 国务院发稳增长加急令：加大重点领域有效投资

2. 内地与香港两地基金互认将于7月1日正式实施

3. 首批1万亿地方债置换收尾 地方热盼第三批下发

4. 中澳自贸协定签署 五类“中国制造”最受益

5. 险资4月底配置明细：7747亿元炒股票 6844亿元买基金

6. 美联储6月维持利率不变 暗示年内加息

7. 国泰君安(601211,咨询)等11只新股6月18日申购

消息面分析：

周三美股指收涨，欧股指收跌。国内方面，距二季度GDP数据不到一个月，连续两周国务院发出稳增长加急令，加大重点领域有效投资，托底经济下行风险；内地与香港两地基金互认将于7月1日正式实施，初期投资额度是资金进出各等值3000亿元人民币；中澳自由贸易协定终于在6月17日正式签署，3年内将使中国出口澳大利亚的产品获得约16亿美元即96.45%的关税减免；首批规模为1万亿的置换债券发行情况接近该目标，无论是新增债务还是存量置换债务，其发行利率与当期国债利率相当；险资4月底配置7747亿元炒股票，6844亿元买基金。国内消息偏暖。

市场分析

1. 沪深300指数

今日沪深300指数低开低走，最终收报于4930.55点，下跌208.28点，跌幅4.05 %，成交金额为5556.5亿元，较上一交易日减少342.2亿元；主力合约IF1506下跌190.4点，跌幅3.72%。

技术上，周四沪深300指数低开低走收长阴，量能连续三日萎缩，短期或考验四十日均线支撑，但下方十周均线支撑有力。

综合来看，在节前效应、产业资本减持、禁止场外配置、新股申购等利空承压下，本周沪深300指数累计下跌7.58%，伴随着获利回吐及技术调整，累计风险有所释放，斜率进一步下行；明日是周五，叠加节前效应与主力合约交割，周五波动概率大，小幅度反弹。下周伴随着市场情绪修复、打新资金回流，小幅度反弹可期，料呈震荡攀升态势。

2. 上证50指数

今日上证50指数低开低走，最终收报于3068.49点，下跌143.22点，跌幅4.46%，成交金额为1827.5亿元，较上一交易日减少4.46亿元；主力合约IH1506下跌127.0点，跌幅3.95 %。

技术上，周四上证50指数低开低走收长阴，收盘价失守60日均线，下方十五周均线支撑较有力。

综合来看，自6月9日以来，上证50指数累计回调11.28%，成交量已处于较低水平，下行空间或有限。受节前效应与主力合约交割等扰动，周五波动概率大，但下周伴随着市场情绪修复、打新资金回流，小幅度反弹可期，料呈震荡攀升态势。

3. 中证500指数

今日中证500指数低开低走，最终收报于10731.38点，下跌369.17点，跌幅3.33%，成交金额为3073.9亿元，较上一交易日减少568.8亿元；主力合约IC1506下跌356.4点，跌幅3.23%。

技术上，周四中证500指数低开低走收中阴，收盘价失守各短期均线，量能连续三日萎缩。

综合来看，伴随着新股申购承压区、产业资本减持、券商禁止场外配资等风险的逐步释放，下周在申购资金回流、中报业绩预期利好、题材不断等利好下，中证500指数料低位企稳，但周五在主力合约交割等扰动下，料呈宽幅震荡态势。