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4月北向资金逆市斥巨资近400亿扫货A股 配置趋向均衡化

2018-05-02 09:14:01 作者:牛仲逸 来源:中国证券报
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随着上周五沪指二次探底,盘中深“V”拉回,4月A股就此收官,上证指数期间下跌2.74%,月线三连阴;而创业板指数跌幅4.99%,未能延续3月上涨走势,继续受到20月均线压制。对此,市场人士表示,一方面,与指数的颓势不同,北向资金异常高调买入,表明其认可在当前点位部分个股的投资价值。

(原标题:4月北向资金逆市斥巨资近400亿扫货A股 配置趋向均衡化)

随着上周五沪指二次探底,盘中深“V”拉回,4月A股就此收官,上证指数期间下跌2.74%,月线三连阴;而创业板指数跌幅4.99%,未能延续3月上涨走势,继续受到20月均线压制。总体上,4月A股先扬后抑,维持弱势震荡。然而4月北向资金却逆市斥巨资买入A股,频现大手笔,且呈现出“沪强深弱”格局,即借道沪股通净买入A股金额远远超过深股通。

对此,分析人士表示,4月份对北向资金而言是布局A股重要的时间节点:一是从5月1日起互联互通每日额度扩大四倍。即沪股通及深股通每日额度从130亿元调整为520亿元人民币,港股通每日额度从105亿调整为420亿元人民币。二是自5月份开始,A股纳入MSCI指数迎来关键窗口。

4月力挺A股

据数据显示,4月份北向资金累计净买入386.5亿元,而今年以来北向资金累计净买入808.41亿元,4月份净买入金额占比达47.81%。此外,今年以来北向资金日均成交金额约为191.61亿元,远高于2017年日均约100亿元的成交金额。

数据进一步显示,4月沪股通资金净买入274.59亿元,深股通资金净买入111.91亿元。其中,沪股通资金仅在4月20日小幅净流出8.12亿元,其余交易日均为净买入。

对此,市场人士表示,一方面,与指数的颓势不同,北向资金异常高调买入,表明其认可在当前点位部分个股的投资价值。同时,市场对A股纳入MSCI新兴市场指数预期不断强化,北向资金加仓A股有“抢跑布局”意味。事实上,A股市场较低的估值、较好的成长性及纵横向对比的比价效应,同样拥有较强的风险收益比。因此,在全球持续动荡下,中国良好和可预期的发展前景,更凸显出A股对包括避险资金在内的全球各路资金的较大吸引力。

另一方面,根据MSCI中国A股国际通指数的行业分布,金融和消费领域是主流,而沪股通对应的个股也主要来自于金融和消费领域的白马龙头,所以,在增量资金的支撑下,沪股通表现为明显的资金流入态势。

值得一提的是,4月份北向资金改写多项纪录:4月18日借助沪、深港通北向的资金成交金额达255亿元,其中沪、深股通净买入分别为39.83亿元和32.39亿元,前者为自去年10月以来单日新高,后者为深股通开通以来单日最高;自3月26日以来截至4月19日,北向资金连续14个交易日呈现净流入状态,合计买入A股资金达383.97亿元,为年内最长持续净流入天数。而最近一次连续流入天数为13个交易日,即2017年12月21日至2018年1月12日期间。

加仓银行股

回到二级市场,上周市场焦点莫过于格力电器、伊利股份等权重白马股出现了近年罕见的杀跌走势。这一次,北向资金再次展现“先人一步”的操作。其中,格力电器上周四接近跌停,当日深股通净卖出23.56亿元,而在此前的24日、25日连续两日大幅净卖出格力电器股票,累计净卖出1.95亿元。

那么进入5月后,北向资金4月份异常高调的布局能给投资者带来哪些启示?

首先从4月份十大活跃个股成交汇总情况来看,沪股通方面,贵州茅台、中国平安、海螺水泥、伊利股份、恒瑞医药、招商银行、中国国旅、中信证券、宝钢股份、宇通客车、中国石化、中国联通、中国太保、上海银行、建设银行、安琪酵母等个股沪股通资金累计净流入分别为:30.73亿元、29.03亿元、26.79亿元、15.25亿元、14亿元、9.03亿元、5.78亿元、3.61亿元、3.26亿元、3.13亿元、2.39亿元、2.1亿元、1.78亿元、1.25亿元、0.9亿元、0.34亿元。青岛海尔、兴业银行、上汽集团、保利地产、工商银行、上海机场等个股则遭到沪股通资金小幅净卖出,分别为0.12亿元、0.36亿元、0.41亿元、0.49亿元、0.9亿元、1.21亿元。

深股通方面,五粮液、美的集团、海康威视、分众传媒、洋河股份、大族激光、万科A、东方财富、平安银行、双汇发展、康得新、长春高新、华东医药、天齐锂业、歌尔股份、泰格医药、招商蛇口、网宿科技等个股深股通资金累计净流入,分别为25.64亿元、24.06亿元、17.17亿元、7.21亿元、6.56亿元、3.23亿元、2.95亿元、2.39亿元、2.38亿元、1.8亿元、1.48亿元、1.08亿元、1.04亿元、0.92亿元、0.72亿元、0.61亿元、0.44亿元、0.28亿元。泸州老窖、立讯精密、京东方A、大华股份、国轩高科、索菲亚、欧菲科技、格力电器等个股遭到深股通资金不同程度卖出,分别为0.08亿元、0.23亿元、0.54亿元、0.7亿元、0.9亿元、0.97亿元、1.46亿元、39.49亿元。

其次,从行业角度看,有21个申万一级行业4月份北向资金持仓市值增加,其中,食品饮料、银行、医药生物、建筑材料、非银金融、钢铁、计算机等7个申万一级行业的持仓增加市值超过10亿元,分别为:86.49亿元、50.66亿元、43.18亿元、32.96亿元、30.12亿元、20.32亿元、11.93亿元。家用电器、电子等行业持仓市值减少金额较大,分别为:22.61亿元、38.28亿元。

需要说明的是,格力电器4月份持仓市值减少45.47亿元,主要是由上周四、周五被集中抛售所致,若剔除格力电器影响,家用电器行业4月份北向资金持仓市值增加22.86亿元,其中,美的集团持仓市值增加15.27亿元,而青岛海尔、苏泊尔、小天鹅A、华帝股份、老板电器等持仓市值有不同程度增加。

由此可见,大消费品种4月受到北向资金加仓。此外,北向资金对科技股配置有所弱化。与3月份相比,加仓计算机行业步伐有所放缓。而电子、通信等行业持仓市值减少。总的来说,北向资金4月份持仓配置更加均衡化。

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