全球金融市场早报:欧央行降息并扩大QE,但德拉吉暗示不再降息

美国股市基准股指基本持平,盘中涨跌起伏,投资者评估欧洲央行新的刺激政策。标普500指数微涨0.31点或0.02%至1989.57点。欧洲股市则在冲高后回落。数据上看,美国上周首次申领失业救济人数下降1.8万至25.9万,显著低于经济学家预估中值27.5万,也远低于2015年全年平均水平27.8万,表明美国就业仍处于稳定复苏的轨道上。彭博调查的结果显示,美联储下周料维持利率不变,55%的受访者预计其将重申1月份声明中的措辞,即正在评估全球经济和金融动态,而这会被视作美联储4月加息概率有所降低。联邦基金利率期货显示的3月、4月升息概率仅为0和20%,下一个关注重点将是3美联储3月会议声明的措辞。

欧洲方面,昨晚欧央行做出利率决策,扩大宽松的程度超预期,主要再融资利率降至零;存款机制利率降低10个基点至-0.4%;边际贷款利率从0.3%降至0.25%;月度QE规模从600亿欧元提高至800亿欧元,并纳入非银行公司债券;同时启动TLTRO2。一系列措施打击下欧元兑美元汇率和黄金价格跳水,但随后央行行长德拉吉暗示降息或到此为,欧元兑美元迅速逆转跌幅,一度劲升2%;欧洲股市则回吐多达2.5%涨幅,收低1.7%。综合来看,本次宽松计划虽暗示后期将停止降息,但德拉吉做出的更多使用“非传统货币政策”的表态,中期看可结合欧洲通胀复苏情况,关注QE执行效果和扩大的可能;短期内欧元或将面临超涨回调。

中国方面,央行行长周小川及证监会、银监会和保监会主席周六将举行记者会,1-2月份工业、零售和固定资产投资数据也将在明天公布。据彭博调查所得预估中值,零售总额同比增幅或升至10.9%。工业增加值和固定资产投资同比增幅料分别降至5.6%和9.5%。此外,今天至15日为央行公布2月信贷数据的窗口期。市场预期显示,新增人民币贷款和社会融资规模增量料较1月腰斩,分别降至1.2万亿元和1.84万亿元,M2增速料略放缓至13.7%,请重点关注。