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A股跟风大跌 逾400股趴窝 短期扰动不改中期向好趋势

2018-02-07 09:13:10 作者:黄晓霞 来源:大众证券报
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在美股暴跌影响下,A股再度迎来深度下跌,沪深主板跌幅超过3%,中小板和创业板跌幅超过4%,两市仅108只个股飘红,逾400只股票跌停。短期避险情绪浓重,资金加大流出力度,沪股通昨日净流出73.66亿,创2015年7月以来新高;深股通净流出22.98亿,为开通以来最多。

(原标题:A股跟风大跌 逾400股趴窝 短期扰动不改中期向好趋势)

在美股暴跌影响下,A股再度迎来深度下跌,沪深主板跌幅超过3%,中小板和创业板跌幅超过4%,两市仅108只个股飘红,逾400只股票跌停。不过市场人士指出,A股风险偏好短期受美股大幅波动扰动,但A股估值并未像美股那样整体处于历史高位,以中证500为代表的中盘股估值已经跌至历史最低位附近,具备合理投资价值。

A股重挫 外资出逃避险

受隔夜欧美股市重挫影响,A股两市昨日大幅低开,开盘后低位震荡,盘中多板块反抽,但力度薄弱,此后继续分化整理。午后,板块纷纷大跌,指数快速跳水走低,沪指下跌超百点,银行、白酒支撑股指一度回升,但之后再度下挫,尾盘加速下跌。

截至收盘,沪指跌3.35%,报3370.65点,单日跌逾百点且跌破3400点;深成指跌4.23%,报10377.61点;创业板指跌5.34%,报1598.12点,3年来首次跌破1600点关口;中小板指跌4.29%。技术方面,深成指和中小板指跌破了牛熊分界线年线,而上证综指、上证50仍受到半年线和60日均线支撑。两市成交5596.46亿元,成交量放大超过1100亿元,沪市成交量创5个月新高。

盘面上,申万各行业全线下跌,银行、食品饮料跌幅小于2%,而军工领跌,跌幅超过6%,计算机、建筑材料等跌幅超过5%。避险资金流入黄金股,西部黄金涨停,赤峰黄金、恒邦股份、湖南黄金跟风上涨。两市仅108只个股收涨,尾盘跌停股迅速增加,两市逾400股跌停。

短期避险情绪浓重,资金加大流出力度,沪股通昨日净流出73.66亿,创2015年7月以来新高;深股通净流出22.98亿,为开通以来最多。不过内资却通过港股通疯狂抄底港股,昨再度净流入高达80亿,港股通(沪)净流入70.07亿,港股通(深)净流入10.14亿。

美股暴跌短期扰动市场

美国三大股市周一重挫,抹去今年以来的所有涨幅。道指收盘暴跌1175.21点,跌幅4.6%,创历史最大单日点数跌幅,盘中一度狂泻近1600点。今年道指累跌1.5%,距1月26日触及的纪录高位跌去8.5%,接近10%这个回调水平。市场明显陷入恐慌,VIX指数(恐慌指数)飙升至37%,为2015年8月以来的最高位。

亚洲股市昨日跟风全盘收跌。日经225指数收盘大跌4.73%,报21610.24点,较1月23日高位下跌10%,该股指盘中暴跌6.8%,跌1500点,创出1990年以来最大单日跌幅;澳大利亚股市收跌3.2%,创近两年半最大单日跌幅;香港恒生指数跌1649.8点,跌幅5.12%;中国台湾加权指数跌 4.85%;韩国综指跌1.54%;新加坡股指跌超2%。

中银国际宏观分析师陈乐天分析美股暴跌原因认为利率上升是核心因素。美股在2017年实现了20%左右的收益,整体估值已经不低,1月非农的就业与薪资数据大超预期,经济的强劲使得通胀的预期持续上升,联储可能加快货币政策的收紧速度。

中金公司发文称,从直接的原因上来看,并没有找到非常合理的基本面因素能够解释美股如此大幅的下跌,那么,恐慌式下跌便仅剩下恐慌情绪和交易行为的因素。经过深度调整之后,当前市场已经处于明显的恐慌和超卖状态。短期来看,完全存在继续波动、甚至超调的可能性,当前美股主要指数盘前的期货显示市场仍可能存在压力。应该看到,市场急跌一般持续时间较短,后续伴随着市场反弹。潜在波动并不会扭转中期趋势,等待市场情绪逐渐企稳之后,基本面的向好趋势的吸引力将再度显现,因此中期看反而可以提供较好的介入机会。

偏重低估值高流动个股

陈乐天表示,全球市场同步下跌,情绪的悲观、风险偏好的下降在一定程度上会蔓延至A股,这会在短期对A股产生一定的负面作用,但中期取决于金融监管与经济基本面等内部因素,具体来看,估值尚无泡沫,杠杆水平可控,A股不存在剧烈调整的风险。

山西证券麻文宇指出,短期市场仍存在继续向下的可能,主要基于两个方面担心:一是包括创业板在内的一众中小票股票质押比例较高,不少个股已经跌入预警线甚至是平仓线,可能引起市场系统性风险。第二是在美股转熊、全球市场同步暴跌的环境下,许多权重个股的防御价值已经大打折扣,这些权重个股多数属于沪港通、深港通并且采取A+H的形式,受海外市场影响较大。

麻文宇建议,投资者不要盲目抄底,等待潜在的系统性风险得到释放或者化解。在商誉过高、创新力度不足的现状下,以创业板为首的中小票年内难出现整体性行情。在当前极端市场环境下,投资者在控制仓位的基础上,可以对低估值、高流动性个股偏重配置。行业配置上关注银行、钢铁、民航板块,银行的底仓配置价值在今年年内是确定且持续的;钢铁作为市场低估值的“遗珠”,享受业绩与估值的戴维斯双击;春运民航运输需求旺盛,票价市场化提升公司盈利,投资准入放开,推动航企做大做强。

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