(原标题:十月大盘平稳收官 机构偏爱大消费和金融股)
10月PMI虽然环比回落,但制造业延续扩张的发展态势。资本市场上,十月A股平稳收官。分析认为,资金面稳定,投资者风险偏好稳定,增量资金可期,市场大概率将维持结构性行情。行业方面,从刚披露完毕的三季报来看,各大机构普遍偏爱大消费和金融股且后市仍被看好。
10月PMI环比回落
国家统计局31日公布的数据显示,10月制造业PMI环比有所回落,但继续处于景气区间。10月制造业PMI为51.6%,虽比上月回落0.8个百分点,但仍高于去年同期0.4个百分点,制造业延续扩张的发展态势。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河表示,生产和市场需求增速有所放慢。受9月PMI基数较高、“十一”长假季节因素等影响,生产指数和新订单指数在连续三个月上升后有所回落,分别为53.4%和52.9%,低于上月1.3和1.9个百分点,但均高于去年同期。
国泰君安宏观研究团队点评认为,制造业PMI指数较上月回落,主要是因9月高基数及环保限产停产,与高炉开工率持续快速下滑及发电耗煤增速下行一致。从企业规模看,大企业虽微降但依然好于中小企业(临界点以下),扩张速度仍快,说明供给侧结构性改革下行业集中度和竞争力的提高。
九州证券全球首席经济学家邓海清表示,10月非制造业PMI数据出现回落,但总体上保持在较高水平,非制造业的平稳增长有助于增加经济的韧性。“由于未来经济可能转向于高质量、高消费、重服务的趋势,非制造业PMI的平稳扩张,将有利于中国经济增速换挡过程中的平稳切换,进一步增强经济的韧性。”
题材走强周期回暖
10月的最后一个交易日,虽然权重股走势低迷,一度对指数造成了拖累,但在题材股稳步走强以及周期股的回暖,带动沪指和深成指先后止跌翻红。截止收盘,沪指收报3393.34点,涨幅0.09%;深成指报11367.62点,涨幅0.49%;创业板指报1869.79点,涨幅0.74%。不过,两市合计成交4319.55亿元,较上一交易日的5624.78亿元明显萎缩。
市场人士对记者表示,从市场表现及相关政策预期看来,短期市场系统性风险有限,市场依然以寻找机会为主。而随着三季报落定,良好的业绩表现也是支撑股价和指数向好的基础,大盘继续向好的趋势已经继续呈现。
对于周期股的止跌回暖,国泰君安首席策略分析师李少君表示,往后看,四季度周期品龙头仍有超预期可能,核心点在于北方进入供暖季后,冬季环保限产叠加明年开工旺季驱动补库需求。不同于此前供给侧带来的周期性配置机会,当前需求侧的周期行情属于交易性机会,需要降低收益率目标。
展望后市,招商证券认为,近期市场仍以蓄势调整为主,但3300点有较强支撑。投资者目前仍宜静待利空消化,回调仍积极布局行业龙头,赚业绩和成长的钱,不追涨杀跌,不跟风炒作。11月的市场整体仍偏谨慎,不具备持续大涨的条件,各行业稀缺龙头将会受到青睐。
国泰聚优价值拟任基金经理程洲指出,目前经济基本面尚可,资金面稳定,投资者风险偏好稳定,叠加MSCI影响,外围资金或有望流入A股市场,增量资金可期,因此大概率A股或将维持结构性行情。行业配置上,更倾向于估值较低的金融股和重置价格低估的资产类公司。
机构三季度偏爱绩优股
随着三季报披露完毕,各大机构的操盘动向也浮出水面。在众多机构中,以证金、汇金等为代表的“国 家 队”持股动向依然是市场关注重点。据数据统计,“国 家 队”第三季度出现在1118家前十大流通股东名单中,比第二季度的1151家公司减少了33家。
虽然持有股份的公司数量有所减少,不过持股市值却增加了。数据显示,“国 家 队”第三季度的持股市值32301.61亿元,较今年二季度的持股市值30131.43亿元增加了超过2200多亿元。据分析,这主要得益于“国 家 队”重仓的多是今年以来表现较好的绩优股,如食品饮料、银行、家电、化工等。
一向被视作价值投资旗手的QFII,第三季度出现在206家公司前十大流通股东名单中,较第二季度的185家公司增加21家。最偏爱的行业前五名分别是食品饮料、银行、医药、材料和运输。持股市值方面,三季度持股市值为1201.10亿元,较二季度所持公司市值1094.92亿元增加了逾100亿元。偏爱的行业主要是食品饮料、银行等。
而作为目前最大的机构投资者公募基金,截止三季度末,出现在2113家公司前十大流通股东名单中,较第二季度的3190家公司大幅减少了1077家。由此看,公募持股出现了趋向更集中的“抱团持股”迹象。
总体来看,“国 家 队”、QFII和公募基金,在第三季度都有个共同的偏爱,就是喜好行业绩优蓝筹,重仓的个股主要集中在消费、金融、周期及新兴产业等行业。分析人士指出,今年以来,消费蓝筹表现格外抢眼,除了自身业绩稳定外,与二级市场中机构资金扎堆抱团不无关系。