北上资金单周净买入重返百亿元 增持中国平安直逼6%

证券时报记者 阮润生

本周，沪深两市“地量”调整，互联互通市场也进入低位成交，北上资金成交总额连续三周环比下降，不过净买入金额反弹，重回百亿元阶段高位，并重点流向金融、白酒类蓝筹股，中国平安、贵州茅台、五粮液等成交活跃股获加仓力度居前，医药股遭出货。

加仓蓝筹股

8月20日至24日，借助沪、深股通的北上资金合计成交875亿元，环比下降，净买入合计116亿元。其中，沪股通成为成交主力，包揽了近七成净买入金额；深股通也大幅扭转了上一周净卖出局面，净买入37亿元。

值得注意的是，本周北上资金近半净买入发生在8月20日。当天A股三大股指全线探底回升，北上资金一改近期谨慎风格，合计净买入近57亿元，其中沪股通单日净买入39亿元，创下今年以来次新高，当天成交活跃股也几乎奠定了一周的金额排序，中国平安和贵州茅台稳居当天乃至本周榜首。

从各板块来看，深市主板和沪市主板成为“吸金”主力，蓝筹股获加仓。据e公司数据统计，虽然深市主板和沪市主板互通标的跌幅居前，但北上资金逆势增持，这两个板块的平均持股均环比提升。另外，北上资金流入中小板金额环比上周加大了近3倍，最新平均持股比例突破了0.5%。

广发证券策略研究指出，A股投资在向大市值、低估值、优业绩、高股息的优质龙头股倾斜，风格上偏向大盘蓝筹，而小盘绩劣股持续边缘化，业绩增速不同的股票在涨、跌幅上分化进一步扩大。

同期，南下资金通过港股通净卖出34亿港元，环比上周收窄，不过成交活跃度有所下降，南北向均现“地量” 成交特征，并且对业绩敏感度均明显提升。

平安净买入居首

成交活跃股的数据显示，北上资金对中国平安的“热爱”在近三个月越演越烈，加仓力度不断增大，本周累计净买入金额达到18亿元，其中8月20日当天净买入就承包了约1/3规模。

据e公司统计，近3个月沪股通持续增持中国平安，最新持股比例已达5.99%，创下最高水平；上周中国平安也是北上资金增持金额最大个股。中国平安业绩同样“亮眼”：今年上半年，归母净利润 581亿元，同比增长三成，超过营收增速，中期股息每股现金0.62元，同比增长24%。

整体来看，北上资金自上周五以来，对金融股颇为看好。除了中国平安外，招商银行、平安银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、交通银行等银行股均获增持。白酒股也重新获得北上资金偏爱。

作为成交活跃股，贵州茅台累计获北上资金净买入约10亿元，最新持股比例已增至7.31%，创下历史新高，而公司上半年净利润同比增四成。另外，五粮液上周也获近8亿元净买入。

相较而言，北上资金对业绩不及预期的互通标的迅速“变脸”，果断出货。老板电器本周内连续两天登榜成交活跃股，但累计净卖出金额就达到2.88亿元，位居榜首，最新持股比例已降至11%以下。

半年报显示，今年上半年老板电器归母净利润6.6亿元，同比增长10.47%，增速再度放缓。从行业来看，公司所有产品增速均优于行业，市场份额稳步提升；自年初确立嵌入式蒸汽炉为第二主打品类以来，成效显著，市场份额领先优势已相当明显。但是自2016年年初以来，原材料价格大幅上涨，对公司毛利率造成了一定影响。上半年老板电器核心产品吸油烟机和燃气灶毛利率均同比下降。

医药股也被北上资金出货。龙头股恒瑞医药上周被净卖出1.22亿元，另据e公司统计，自上周五以来，华兰生物、天士力、浙江医药等均遭北上资金减持。