上市银行3季度负债端存款占比下降 应收款项投资下降

（原标题：上市银行3季度负债端存款占比下降 应收款项投资下降）

从2016年下半年开始，资产负债结构调整成为上市银行的关注重点，中小银行尤甚。

近日上市银行三季报陆续披露，今年三季度，除国有银行外，股份行、城商行等均面临激烈的存款竞争，负债端出现较大波动。上半年由于同业负债急剧下降，负债端出现下降的银行并非个例。从目前已经披露三季报的上市银行来看，除个别银行外，总负债的增速有所回归，但存款的压力仍然存在，占比下降明显，相应的同业负债和应付债券起到主要的补足作用。

同业负债占比环比上升

负债端主要观察存款、同业负债和应付债券三个部分，同业负债主要包括报表中的同业和其他金融机构存放、拆入资金，应付债券主要体现同业存单等主动负债。

有银行人士认为，目前政策的影响趋于稳定，在利率市场化的过程中，在资产端各银行的竞争更充分，如何从负债端做匹配，将是银行资产负债管理能力挑战的重点。

从负债结构上看，2017年三季度末，上市银行存款占比相较二季度继续下降，仅个别银行占比上升，如杭州银行增长了8个百分点。多数银行均不同程度下降，招行存款占比下降最多，下降了5.5个百分点。不过即使有所下降，招行的存款在总负债中的比例仍是股份行中最高。

同时，多家银行的同业负债整体占比相较二季度末普遍提升1个百分点左右，浦发银行的同业负债比例上升了2.84个百分点，主要是同业存放增加。而建行则下降0.46个百分点。

对比2016年，银行普遍减少同业存放规模但力度不同，招行、建行均下降26%；而交行、杭州银行等则有所增加，杭州银行同业存放比2016年末增幅达59%。股份制银行负债端对同业存放的依赖度仍然较大，占比最高的兴业银行和浦发银行三季度同业存放占比较二季度末有所提升，达26.04%和23.58%。

不同于同业存放，除中信银行外，其他银行同业负债中拆入资金均较大幅度增长。

另外，同业存单也是银行调整负债的重要工具。对于银行而言，今年负债端有三个普遍应用的策略，保证一般性公司和储蓄存款、主动进行成本可控的负债、压缩高成本负债。其中主动负债主要是发行同业存单和金融债。

三季度末，招商银行、宁波银行、南京银行应付债券分别增长39.88%、44.52%、31.28%，主要源于同业存单与金融债发行增加。

同业资产继续收缩

构成银行主要资产端的有债券投资（可供出售金融资产和交易性金融资产），同业投资（存放同业及其他金融机构款项、买入返售金融资产、拆出资金），应收款项类投资，贷款。各银行贷款端今年以来增速平均，股份行和城商行增长集中在10%-15%之间。

变化最大的是同业和应收款项类资产。银监会发布的2017年前三季度数据披露，银行业同业资产收缩，比年初分别减少2.6万亿。截至三季度末，上述银行资产端同业投资占比均缩减至10%以内。

其中股份制银行和大行的存放同业款项普遍大幅下降，但部分城商行今年来该项大幅增长，上海银行、杭州银行涨幅超过100%。

买入返售金融资产中主要是同业买入返售债券，股份行中此前配置较多的中信银行、招商银行今年来该项缩减了40%和98%。建设银行也因为流动性充裕增加续作。

相比对同业资产的普遍收缩，各行对应收款项类投资采取的策略不同。商业银行应收款项类投资一般用信托受益权、理财产品或资管计划接收来自同业的新增非标资产。三季度末，建行、交行、招行和上海银行应收款项投资占比在10%以内。

去年末应收款项投资超过万亿的股份行，如中信银行、浦发银行今年大幅缩减此类资产，如中信银行三季度末该类资产降至5800亿元，下降43%，主要为金融机构理财产品投资和证券定向资管计划投资减少；浦发银行下降23%至7800亿。两家银行调整后该类资产比例在10%左右。股份行中也有采取不同策略的银行，如兴业银行的应收款项类投资仍维持在30%的高比例。

今年二季度末，在其他类型银行应收款项投资均有所下降的趋势下，城商行该类资产占比仍在提升。从已发布三季报的几家城商行看，这一趋势仍在延续。

华创证券分析师认为，城商行在非标计入买入返售科目受监管后转向应收款项类投资科目，导致占比明显上升。未来资产管理行业监管规范依然将继续限制银行非标投资和影子银行发展，应收款项投资将继续呈现下降态势。（编辑：马春园，邮箱：macy@21jingji.com）